李開(kāi)複：創(chuàng)投圈三大方向和問(wèn)題
推斷一個(gè)項(xiàng)目、一位創(chuàng)業(yè)者，創(chuàng)新作坊創(chuàng)始人李開(kāi)復(fù)自有一套辦法。察言觀色必不可少，通過(guò)同意，他還會(huì)把創(chuàng)業(yè)者的手機(jī)拿過(guò)來(lái)，看看此人在用哪些App。
當(dāng)然，李開(kāi)複也深知“沒(méi)有一個(gè)固定的問(wèn)題可以問(wèn)任何創(chuàng)業(yè)者！币话銇(lái)說(shuō)，他會(huì)仔細(xì)了解一名創(chuàng)業(yè)者過(guò)去的成功和失敗，並且讓此人點(diǎn)評(píng)未來(lái)同領(lǐng)域裏的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，同時(shí)詢問(wèn)整個(gè)産業(yè)鏈的上下遊如何合作？這款創(chuàng)業(yè)國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品的關(guān)鍵點(diǎn)在何處？如何去找到最合適的杠桿？諸如此類！拔覀?cè)诰問(wèn)這麼多的問(wèn)題，如果你確實(shí)很牛，我們?cè)诰應(yīng)該很佩服你，同時(shí)從你的身上可以學(xué)到很多東西。因爲(wèi)這個(gè)領(lǐng)域是你要?jiǎng)?chuàng)業(yè)的領(lǐng)域，你還不能教我點(diǎn)東西，那說(shuō)明你對(duì)這個(gè)領(lǐng)域的了解還不夠！崩铋_(kāi)複說(shuō)道。
也正是這些細(xì)致的工作成就了李開(kāi)複。創(chuàng)新工場(chǎng)的投資至今讓人側(cè)目：截至2015年9月，投資超過(guò)200個(gè)項(xiàng)目，總投資額靠近4億美元，投資的公司當(dāng)中估值超過(guò)1億美元的有25家，最高估值的美圖超過(guò)了20億美元。
至今，創(chuàng)新工場(chǎng)的業(yè)績(jī)也贏得了投資人的滿意。“我們?cè)诰在這6年當(dāng)中募資的速度越來(lái)越快，肯定和支持我們?cè)诰的投資人也越來(lái)越多。我們?cè)诰的盈利模式就是一個(gè)VC基金，年化回報(bào)都在40%以上。投資人對(duì)于我們?cè)诰的基金回報(bào)是認(rèn)可的，基本上在國(guó)內(nèi)所有的VC裏面應(yīng)該能夠進(jìn)入前5%，甚至更高。”李開(kāi)複說(shuō)。
三災(zāi)八難的是，一場(chǎng)疾病讓李開(kāi)複暫別創(chuàng)新工場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)17個(gè)月之久。也是在李開(kāi)複暫別創(chuàng)投領(lǐng)域的17個(gè)月當(dāng)中，中國(guó)的創(chuàng)業(yè)者迎來(lái)了亙古未有的悲喜：諸如滴滴出行等一批獨(dú)角獸公司快速崛起；資本在兩年之內(nèi)經(jīng)曆了從盛夏到窮冬的急轉(zhuǎn)直下。比照滴滴快的CEO程維的話說(shuō)：“你已經(jīng)感覺(jué)資本的冷雨打到了臉上！
但是，李開(kāi)複確實(shí)離開(kāi)了創(chuàng)投圈麼？答案也許並非如此。在過(guò)去的兩年當(dāng)中，李開(kāi)複選擇了一個(gè)更加冷靜的角度來(lái)觀察創(chuàng)業(yè)環(huán)境的變化！坝袝r(shí)候資本過(guò)熱，讓一些創(chuàng)業(yè)者和一些投資人沒(méi)有看清楚方向！彼f(shuō)。
現(xiàn)在病情穩(wěn)定之後，李開(kāi)複已經(jīng)回歸創(chuàng)新工場(chǎng)8個(gè)月有余。這8個(gè)月，李開(kāi)複又有了新的思考。“過(guò)去我回來(lái)的這8個(gè)月期間，前幾個(gè)月正好看到了最火的狀態(tài)，各家O2O公司融到了巨額的資金，但是在後來(lái)的這三四個(gè)月裏，看到我們?cè)诰進(jìn)入了資本的窮冬，前後對(duì)比差別很大！彼f(shuō)，在O2O領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)，有很大的挑戰(zhàn)。我們?cè)诰還是希望看到，能夠真正對(duì)用戶産生價(jià)值的服務(wù)，同時(shí)是用戶真得願(yuàn)意掏錢來(lái)買服務(wù)，而不是因爲(wèi)補(bǔ)貼才來(lái)用服務(wù)。
另外，李開(kāi)複現(xiàn)在正在觀察哪些項(xiàng)目？又如何看待中國(guó)創(chuàng)投領(lǐng)域泡沫？
你認(rèn)為2016年比較好的投資土地是什么？
李開(kāi)複：2016年有幾個(gè)比較大的趨勢(shì)，我們?cè)诰會(huì)很看好。一個(gè)是智能硬件領(lǐng)域。但是我們?cè)诰不會(huì)說(shuō)物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代來(lái)了，因此蜂擁進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域。之因此看好這個(gè)領(lǐng)域，是因爲(wèi)中國(guó)制造正在變得強(qiáng)勢(shì)，同時(shí)中國(guó)有很好的市場(chǎng)，有更加惠而不費(fèi)的硬件生産能力，如果能夠做出一些優(yōu)秀的智能硬件，能夠解決用戶的問(wèn)題，能夠掙錢，就能夠把智能硬件的熱潮滾動(dòng)起來(lái)。
第二是內(nèi)容的互聯(lián)網(wǎng)化。這個(gè)也許很多人覺(jué)得已經(jīng)發(fā)生了，但其實(shí)還沒(méi)有。因爲(wèi)現(xiàn)在最棒的視頻內(nèi)容還是在電視上，但是網(wǎng)絡(luò)上的內(nèi)容，譬如說(shuō)《奇葩說(shuō)》這一類的節(jié)目已經(jīng)開(kāi)始流行了。我們?cè)诰認(rèn)爲(wèi)，更多的聰明人，會(huì)從傳統(tǒng)的渠道走入互聯(lián)網(wǎng)的渠道。傳統(tǒng)內(nèi)容的互聯(lián)網(wǎng)化，可以産生出很大的價(jià)值。因爲(wèi)越來(lái)越多的眼球在那，更多的廣告就會(huì)投入，同時(shí)以後它的收費(fèi)模式也許會(huì)超過(guò)廣告，因爲(wèi)互聯(lián)網(wǎng)是可以互動(dòng)的，是可以用虛擬商品的方法來(lái)掙錢的，因此這一類的內(nèi)容我們?cè)诰看好。
另外，我們?cè)诰對(duì)于95後、00後喜歡的內(nèi)容也非？春。因爲(wèi)95後、00後是真正的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的原住民，他們對(duì)這些新的內(nèi)容的嗅覺(jué)和他們的品味是與我們?cè)诰很不比樣的，同時(shí)我們?cè)诰認(rèn)爲(wèi)他們會(huì)引領(lǐng)那些85後。因此我們?cè)诰非常關(guān)注這些95後、00後他們喜歡什麼、看什麼，也願(yuàn)意投資一些公司做他們喜歡的內(nèi)容。
第三是B2B領(lǐng)域。B2B的時(shí)代會(huì)來(lái)臨，會(huì)比美國(guó)遲一段時(shí)間。B2B這件情況，以前說(shuō)了很久，但是都沒(méi)有特別做得很火，就是因爲(wèi)當(dāng)年的B2B就是阿裏巴巴的“黃頁(yè)”模式。現(xiàn)在，因爲(wèi)交易已經(jīng)開(kāi)始，因此有了交易的B2B未來(lái)也許是非常巨大的一個(gè)産業(yè)。
你認(rèn)為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)投資、創(chuàng)業(yè)的泡沫大嗎？
泡沫整體我覺(jué)得不大。一方面，泡沫已經(jīng)破了一些，O2O領(lǐng)域之前有一些被過(guò)分炒作的案子或創(chuàng)業(yè)者，燒出了用戶，但是沒(méi)有燒出價(jià)值。
另外，有一些投資人也許從原本投資後期擴(kuò)展到早期，或者中期，不太了解早期的一些規(guī)律，看到很有魅力的創(chuàng)始人，或者很大的國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品相關(guān)數(shù)據(jù)，就拿錢砸進(jìn)來(lái)，或者競(jìng)價(jià)，在某一些領(lǐng)域就造成了比較多的泡沫。
在過(guò)去兩三個(gè)月，創(chuàng)業(yè)者們已經(jīng)看到了融資的挑戰(zhàn)。也許未來(lái)的半年，甚至一年當(dāng)中，還會(huì)有很多公司面臨融資逆境，甚至關(guān)閉，但是我覺(jué)得整個(gè)創(chuàng)投圈的項(xiàng)目估值正在逐漸靠近理性。
你如何幸免和BAT的投資競(jìng)爭(zhēng)？
幸好我們?cè)诰這個(gè)投資階段不存在這個(gè)問(wèn)題。因爲(wèi)B(tài)AT不太會(huì)投A輪的項(xiàng)目，對(duì)他們而言，這些項(xiàng)目也看不清楚，如果BAT每一個(gè)都去傾斜資源，就沒(méi)有那麼多的資源可以分了。BAT基本還是會(huì)看中C輪左右的項(xiàng)目。如果我是C輪的投資人，我也許就會(huì)說(shuō)，還是有點(diǎn)領(lǐng)域BAT的資源不見(jiàn)得是最好的杠桿。
譬如在有點(diǎn)領(lǐng)域裏，如果創(chuàng)業(yè)者確實(shí)想做偉大的公司，不想這麼早就投降了，因爲(wèi)你抱了B也許得罪了AT，抱了A也許得罪了BT，因此這些公司還是有自己的成長(zhǎng)空間。但我還是很高興自己在做A輪，因爲(wèi)我們?cè)诰不會(huì)面臨這個(gè)問(wèn)題。
在你過(guò)去的投資案例視頻當(dāng)中，創(chuàng)業(yè)者常犯的錯(cuò)誤有哪些？
我們?cè)诰看到的創(chuàng)業(yè)者常犯的錯(cuò)誤有好幾個(gè)：第一個(gè)就是執(zhí)行力不夠強(qiáng)。團(tuán)隊(duì)也許對(duì)一個(gè)行業(yè)的把控很好，創(chuàng)始人也很厲害，但是在執(zhí)行過(guò)程當(dāng)中，跑得也許沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手快，或者國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品做得沒(méi)有在原來(lái)預(yù)期的時(shí)間點(diǎn)達(dá)到裏程碑等。
第二個(gè)問(wèn)題是不專注。每一位創(chuàng)業(yè)者都很聰明，但是聰明的人往往點(diǎn)子會(huì)很多，團(tuán)隊(duì)什麼都去試，你會(huì)發(fā)現(xiàn)無(wú)論是彼得·蒂爾的《從0到1》，還是埃裏克·萊斯的《精益創(chuàng)業(yè)》，這些理論基本上發(fā)起創(chuàng)業(yè)者要快速執(zhí)行疊代才能夠把創(chuàng)業(yè)做起來(lái)，因此不專注則是對(duì)創(chuàng)業(yè)的致命打擊。
第三是創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)不和。這個(gè)不和其實(shí)源于沒(méi)有長(zhǎng)久的認(rèn)識(shí)和前期的信任基礎(chǔ)。
你現(xiàn)在投資的最大動(dòng)力是什麼？
我們?cè)诰想幫助年輕人？吹剿麄兊某晒κ俏覀?cè)诰最快樂(lè)的情況，我們?cè)诰希望能夠在他們的創(chuàng)業(yè)過(guò)程當(dāng)中，給創(chuàng)業(yè)者真實(shí)的加分。並不只是說(shuō)看到他們的成功、融資、上市、國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品受歡迎，這個(gè)當(dāng)然也會(huì)分享他們的喜悅，但是確實(shí)讓我們?cè)诰覺(jué)得最有成就感的是我們?cè)诰確實(shí)幫助了他們，他們真心的感謝我們?cè)诰的幫助，這是我們?cè)诰最快樂(lè)的情況。
